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Akquisitionsfinanzierung für Private Equity
Von der ersten Strukturüberlegung im Deal bis zum Close, mit direktem Zugang zu den relevanten Kreditgebern.
Ausgangslage
Wir machen Finanzierung zum Hebel für Ihren Deal und Ihre Rendite.
Ein Bank-Club kostet weniger und liefert langsamer; eine Unitranche kostet mehr und liefert Sicherheit über Zeitpunkt, Volumen und Covenant-Paket. Wir rechnen beide Wege gegeneinander, bei Debt Funds, internationalen Banken und Bank-Clubs, machen den Unterschied in Ihren Zahlen sichtbar und führen den Prozess so, dass die Finanzierung Ihrem Zeitplan folgt. Alle Kreditgeber arbeiten dabei an denselben Unterlagen unter derselben Frist, während Ihr Deal-Team Due Diligence und SPA führt. Für Infrastrukturfonds gilt dieselbe Logik auf der Ebene der Beteiligung, während das Asset darunter eigenständig finanziert wird.
Schwerpunkte
- Buy-and-Build-Plattformen
- Carve-outs
- Secondaries
- Public-to-Private
- Infrastruktur-Beteiligungen
- Minderheitsbeteiligungen
Profil
Private-Equity- und Infrastrukturfonds mit ihren Beteiligungen.
Kein Rückgriff auf den Fonds, Leverage-Kapazität als Renditehebel, definierter Exit-Horizont, fester Prozesstakt.
Strukturen & Instrumente
- Akquisitions- & LBO-Finanzierung
- Add-on- & Portfolio-Finanzierung
- Refinanzierung & Dividend Recap
- Unitranche-, Senior- & Club-Strukturen
Häufige Fragen
Fragen zur Akquisitionsfinanzierung
- Wie schnell steht eine Finanzierungszusage?
- Das hängt vom Instrument und vom Stand Ihres Informationspakets ab. Eine Unitranche liefert eine belastbare Indikation in drei bis vier Wochen. Ein Bank-Club braucht mit Gremienterminen eher acht bis zwölf Wochen bis zum unterzeichneten Term Sheet. Beide Zeiträume beginnen, sobald Financial Model, Due-Diligence-Berichte und Businessplan vorliegen. Zu Beginn klären wir, welcher Weg Ihren Zeitplan trägt, und takten den Prozess danach.
- Wir haben all-equity geschlossen. Lässt sich die Struktur nachträglich hebeln?
- Ja. In engen Kreditmärkten ist das ein bewusst gewählter Weg, der im Bieterprozess Angebotssicherheit schafft und die Finanzierung auf die Zeit nach dem Closing verlagert. Verhandelt wird dann auf Ebene des Portfoliounternehmens, meist mit dem ersten vollen Berichtsjahr unter Ihrer Führung als Datenbasis, was die Verhandlungsposition häufig verbessert. Ausschüttung an den Fonds, Haltedauer und ein mögliches Add-on-Programm sollten in die Struktur einfließen, bevor die Verhandlung beginnt.
- Was ist bei Add-ons anders?
- Der Finanzierungsrahmen besteht bereits, und das verkürzt den Weg. Ob ein Zukauf über die Accordion-Linie, eine Aufstockung oder eine separate Struktur finanziert wird, bestimmt Zeit und Kosten des gesamten Buy-and-Build-Programms. Deshalb sollte diese Frage schon bei der Erstfinanzierung geklärt werden.
Vertiefung
Dazu aus unseren Insights
Weiter Leistungen Anlässe Über uns
Vor Akquisition, Refinanzierung oder Dividend Recap.
Club Deal, Unitranche oder eine kombinierte Struktur: Welche Wege offenstehen, hängt am Einzelfall und am Zeitfenster. Sprechen Sie uns früh an. Kurzfristige und vertrauliche Gespräche sind in Deal-Situationen der Normalfall.