Anlässe

Wann eine Finanzierung Beratung braucht.

Ob Fälligkeit, Investitionsprogramm, Zukauf oder gewachsene Kapitalstruktur: Die Verhandlungsposition entsteht, bevor Sie den ersten Kapitalgeber ansprechen.

Refinanzierung & Fälligkeiten

Wie refinanziere ich auslaufende Linien und Darlehen rechtzeitig, zu besseren Konditionen und mit mehr Flexibilität?

Eine Fälligkeit ist der einzige Anlass, dessen Termin von Anfang an feststeht, und trotzdem der, bei dem am häufigsten zu spät begonnen wird. Zwölf bis achtzehn Monate vorher ist die Linie noch keine Kurzfristverbindlichkeit, ein zweiter Anlauf wäre zeitlich möglich, und der Verhandlungsdruck liegt nicht bei Ihnen. Sechs Monate vorher verhandeln Sie über einen Preis, den der Kalender bestimmt.

Wachstum, Capex & Projektfinanzierung

Wie finanziere ich Capex, Zukäufe oder die Projekt­pipeline, ohne Bilanz und Covenants zu überdehnen?

Wachstum scheitert selten an der ersten Investition, sondern an der dritten: Die Struktur, die für ein Vorhaben ausgelegt war, trägt das Programm nicht mehr. Entscheidend ist, ob Verschuldungskapazität und Covenant-Architektur den vollen Investitionszyklus abbilden oder nur den nächsten Schritt. Bei einem einzelnen Vorhaben setzt ohnehin der Terminplan die Frist: Netzanschluss, Baubeginn und Förderzusage haben Stichtage, und die Bauphase braucht eine Finanzierung, die bereits beim ersten Abruf weiß, wie sie nach der Inbetriebnahme aussieht.

Akquisitionsfinanzierung & Transaktionen

Wie finanziere ich einen Zukauf oder Gesellschafter­wechsel, ohne die bestehende Struktur zu sprengen und den Zeitplan zu gefährden?

Im Transaktionskontext ist die Finanzierung kein nachgelagerter Schritt, sondern Teil des Angebots. Ob eine Zusage zum Signing steht und zu welchen Bedingungen, entscheidet über Zuschlag und Kaufpreis mit. Auf der Verkäuferseite gilt dasselbe umgekehrt: Wer einen erklärungsbedürftigen Fall verkauft, verkauft ihn leichter mit einer mitgelieferten Finanzierung.

Kapitalstruktur, Covenants & Konditionen

Welche Rolle können Debt Funds oder institutionelle Investoren spielen? Wie verhandle ich Covenants und Sicherheiten auf Augenhöhe?

Der Anlass ohne äußeren Termin, und deshalb der, der am längsten liegen bleibt: Bewegung kommt meist erst, wenn ein Covenant eine unternehmerische Entscheidung blockiert. Ein Bankenkreis, der über Jahre gewachsen ist, bildet selten den Markt ab, der heute für Sie relevant wäre. Was eine Öffnung bringt, lässt sich vorab rechnen: an der Verschuldungskapazität, an der Covenant-Architektur und an dem, was andere Kapitalgeberklassen für dasselbe Risiko verlangen.

Häufige Fragen

Bevor der Prozess beginnt

Nimmt unsere Hausbank es uns übel, wenn wir den Kreis öffnen?

In der Praxis selten, weil der Ablauf transparent ist. Die Hausbank erfährt von uns, dass sie Teil des Prozesses ist, und erhält dieselben Unterlagen und Fristen wie alle anderen Häuser. Sie verliert die Rolle des einzigen Gegenübers, die Beziehung bleibt bestehen. Häuser, die das Unternehmen seit Jahren kennen, haben einen Informationsvorsprung und setzen sich in einem solchen Wettbewerb häufig durch. Konditionen, die lange nicht am Markt geprüft wurden, kommen dabei allerdings auf den Prüfstand.

Woran erkennen wir, dass der Zeitpunkt da ist?

Drei Fragen helfen bei der Einordnung, und keine davon braucht Vorarbeit. Gibt es einen Termin, den ein Dritter gesetzt hat, etwa eine Fälligkeit, eine Zuschlagsfrist, einen Förderstichtag oder ein Signing? Dann rechnet der Vorlauf ab diesem Datum zurück. Braucht die nächste unternehmerische Entscheidung eine Zustimmung nach dem bestehenden Kreditvertrag? Dann hat die Verhandlung mit den Banken faktisch schon begonnen. Und wissen Sie, was Ihre bestehende Finanzierung heute am Markt kosten würde? Wenn nicht, ist ein Marktabgleich der naheliegende erste Schritt, und er ist mit wenig Aufwand verbunden.

Wie viel Arbeit bleibt bei unserem Team?

Der Aufwand konzentriert sich auf den Start und den Kreditprozess. Zu Beginn brauchen wir Zahlenwerk, Verträge und eine Planung, die Ihre Annahmen trägt; Finanzmodell, Kapitalgeberunterlagen und Ansprache erstellen wir. Im Kreditprozess kommen Rückfragen, die nur Ihr Haus beantworten kann, etwa zu technischen Details, Kundenverträgen oder Gesellschafterthemen. Planen Sie dafür einige Stunden pro Woche auf Ebene der Geschäftsführung oder Finanzleitung ein. Die Fragen der Kapitalgeber bündeln wir in einer gemeinsamen Q&A-Liste, damit Ihr Team nicht jede Anfrage einzeln bearbeitet.

Ab welcher Größe lohnt sich ein Mandat?

In der Regel begleiten wir Finanzierungen ab einem Volumen von EUR 5 Mio. Die Grenze ist weich, denn ein Debt-Advisory-Prozess mit Wettbewerb der Kapitalgeber bindet über Monate einen ähnlichen Aufwand, unabhängig von der Größe der Finanzierung. Auch darunter sprechen wir gern über ein Mandat, wenn Struktur und Honorar zu diesem Aufwand passen. Mitentscheidend ist außerdem, ob die Struktur des Vorhabens bei Kapitalgebern auf Interesse stößt.

Weiter Leistungen Mandanten Über uns

Je früher der Anlass auf dem Tisch liegt, desto mehr Optionen bleiben.

Refinanzierung, Covenant-Reset oder Akquisition: Der Vorlauf bestimmt die Verhandlungsposition mit. Steht bei Ihnen ein solcher Anlass an, ist ein frühes, vertrauliches Gespräch der günstigste Zeitpunkt.

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Direkt mathias@blueanima.de +49 89 25552704